证监会第十八届发行审核委员会定于2022年7月21日召开2022年第81次发行审核委员会工作会议，届时将审议青岛三柏硕健康科技股份有限公司（以下简称“三柏硕”）的首发申请。 

　　三柏硕此次拟于深交所主板公开发行股份数量不超过6,094.3979万股，且不低于发行后总股本的25%，原股东不公开发售股份，保荐机构（主承销商）为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为赵凤滨、于宏刚。三柏硕此次拟募集资金106,307.63万元，其中，6,374.25万元用于蹦床生产线自动化升级建设项目，75,118.22万元用于休闲运动及康养器材生产基地项目，6,606.16万元用于营销网络及品牌推广建设项目，8,209.00万元用于研发中心项目，10,000.00万元用于补充流动资金。 

　　三柏硕募集资金中75,118.22万元用于休闲运动及康养器材生产基地项目，8,209.00万元用于研发中心项目，前者项目概况包括拟新建生产厂房，后者项目概况包括拟新建研发中心大楼，所需建筑工程费分别为51,254.64万元、4,000.50万元，合计55255.14万元，而公司此次拟募集资金金额为106,307.63万元。 

　　三柏硕是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的高新技术企业，公司的主要产品包括休闲运动器材和健身器材两个大类，休闲运动器材包括各类型号的蹦床以及篮球架和足球门等其他休闲运动器材，健身器材包括跑步机、椭圆机、健身车、综合训练机和杠铃架等。 

　　三柏硕2022年1月6日披露的招股书显示，海硕发展直接持有公司11,531.75万股股份，持股比例为63.07%，为公司的控股股东；朱希龙通过海硕发展间接控制公司63.07%的股份、通过宁波和创间接控制公司8.02%的股份，合计间接控制公司71.09%的股份，为公司的实际控制人。朱希龙为中国国籍，持有美国永久居留权。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕营业收入分别为57,649.30万元、57,379.89万元、95,130.68万元、70,369.46万元，净利润分别为5,048.61万元、7,676.53万元、12,596.18万元、9,018.47万元，归属于母公司股东的净利润分别为5,048.61万元、7,676.53万元、12,596.18万元、9,018.47万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为6,221.53万元、7,552.01万元、12,673.00万元、8,348.10万元，经营活动产生的现金流量净额分别为6,194.46万元、8,022.31万元、12,839.74万元、13,737.77万元。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕主营业务收入分别为57,501.39万元、57,161.05万元、94,880.32万元、70,093.73万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为59,135.26万元、56,303.75万元、81,504.54万元、68,487.84万元。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕主营业务收现比分别为1.03、0.99、0.86、0.98。 

　　三柏硕招股书显示，2021年1-9月，公司营业收入为99,687.40万元，同比增长47.98%；净利润为12,646.42万元，同比增长25.73%；扣除非经常性损益后的净利润为11,884.41万元，同比增长17.13%；经营活动产生的现金流量净额为12,549.29万元，较上年同期增加2,919.49万元。 

　　三柏硕预计2021年营业收入为115,000万元至130,000万元，变动比例为20.89%至36.65%；净利润为14,000万元至15,000万元，变动比例为11.14%至19.08%；归属于母公司股东的净利润为14,000万元至15,000万元，变动比例为11.14%至19.08%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为13,000万元至14,000万元，变动比例为2.58%至10.47%。 

　　三柏硕2018年6月至2021年5月共进行5次股利分配，合计派发现金股利23311.26万元。其中，三柏硕2018年6月12日董事会同意派发现金股利216.80万元，2019年6月20日董事会同意派发现金股利3,458.00万元，2020年7月20日临时股东会同意派发现金股利9,000.00万元，2020年8月21日临时股东会同意派发现金股利5,700.00万元，2021年5月28日召开的2020年度股东大会同意派发现金股利4,936.46万元。 

　　数据显示，三柏硕2020年、2021年上半年合计派发现金股利19,636.46万元。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕资产总计分别为51,128.83万元、57,712.83万元、90,704.68万元、95,476.81万元，负债合计分别为21,781.02万元、24,123.37万元、58,117.39万元、58,914.59万元。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕流动比率分别为1.77倍、1.90倍、1.25倍、1.29倍；同行业可比公司均值分别为2.16倍、2.56倍、2.42倍、2.91倍。 

　　流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力，合理的最低流动比率为2。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕速动比率分别为1.41倍、1.58倍、0.99倍、1.01倍；同行业可比公司均值分别为1.69倍、2.05倍、1.89倍、2.24倍。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕资产负债率（合并）分别为42.60%、41.80%、64.07%、61.71%；同行业可比公司均值分别为32.16%、28.94%、28.46%、34.24%。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕国外销售收入分别为55,414.46万元、54,519.42万元、91,313.67万元、68,249.86万元，占比分别为96.37%、95.38%、96.24%、97.37%。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕休闲运动器材销售金额分别为41,390.70万元、41,057.87万元、65,912.27万元、47,506.31万元，其中，蹦床销售金额分别为37,092.53万元、35,440.12万元、56,908.45万元、41,319.22万元，占主营业务收入比例分别为64.51%、62.00%、59.98%、58.95%。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕蹦床平均单价分别为605.15元/台、496.99元/台、589.19元/台、586.15元/台，其他休闲运动器材平均单价分别为485.65元/台、434.03元/台、488.17元/台、516.02元/台，健身器材平均单价分别为322.47元/台、242.16元/台、252.50元/台、239.52元/台。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕自有品牌业务收入金额分别为243.31万元、281.47万元、36,835.66万元、23,968.25万元，占比分别为0.42%、0.49%、38.82%、34.19%；非自有品牌中ODM/OEM业务收入金额分别为57,192.65万元、56,708.48万元、57,883.55万元、45,971.18万元，占比分别为99.46%、99.21%、61.01%、65.59%。 

　　招股书显示，三柏硕报告期内发生的主要资产重组为收购思凯沃克。2020年1月31日，思凯沃克原股东Michael Colling、David Michael Wilkinson、Donald Standing 与公司境外子公司海硕投资签署《股权购买协议》（MEMBERSHIP INTERESTPURCHASE AGREEMENT），海硕投资以1,300万美元的价格收购思凯沃克原股东Michael Colling、David Michael Wilkinson、Donald Standing持有的思凯沃克100%股权。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕应收账款面价值分别为6,431.56万元、7,011.56万元、20,525.77万元、22,024.23万元，占流动资产比例分别为16.74%、15.40%、28.49%、29.43%。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕应收账款账面余额分别为6,770.28万元、7,380.59万元、21,606.07万元、23,183.51万元，占营业收入的比例分别为11.74%、12.86%、22.71%、32.95%。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕应收账款周转率分别为8.48次、8.54次、6.91次、3.31次，同行业可比公司均值分别为4.16次、3.97次、4.12次、2.57次。 

　　2019年至2021年1-6月，迪卡侬位列三柏硕应收账款第一名，2018年位列第二名。2018年至2021年1-6月，三柏硕应收账款中迪卡侬账面余额分别为2,490.63万元、3,813.10万元、6,309.14万元、14,547.52万元。 

　　2019年至2021年1-6月，迪卡侬均为三柏硕第一大客户，2018年为三柏硕第二大客户。2018年至2021年1-6月，三柏硕向迪卡侬销售收入分别为14,349.68万元、18,295.14万元、26,353.27万元、27,496.62万元。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕综合毛利率分别为22.89%、26.87%、30.30%、24.70%，同行业可比公司均值分别为35.83%、36.19%、32.41%、31.89%。 

　　2018年至2021年1-6月，三柏硕主营业务综合毛利率分别为22.84%、26.85%、30.36%、24.74%，其中，蹦床毛利率分别为24.14%、27.53%、32.77%、26.69%。 

　　主营休闲运动和健身器材系列产品 拟募资10.63亿元